알파 시그널

이자보상배율은 영업이익을 이자비용으로 나눈 값입니다. 1배 아래로 내려가면 본업에서 번 돈으로 이자를 다 갚지 못한다는 뜻입니다. 원자료에는 몇 배부터 안전한지에 대한 기준선이 없으므로, 한 해의 배율보다 2년 추이를 같이 보는 편이 낫습니다. 미국 SEC 10-K 공시 값으로 보면 보잉은 2024년 -3.93배(영업손실)에서 2025년 1.54배로 흑자 전환했고, 포드는 2024년 4.68배에서 2025년 -7.31배로 적자 전환했습니다. 엔비디아는 503.42배로 수백 배에 달하지만, 그 숫자가 말해 주는 범위는 생각보다 좁습니다. 기준: 아래 수치는 각 회사의 최신 10-K 한 건에 두 회계연도 값이 함께 실린 조합만 골랐습니다. 금액은 백만 달러 단위입니다. 엔비디아는 회계연도가 1월 말에 끝나고, 나머지 회사는 12월 말에 끝납니다. 이자보상배율 계산법과 1배의 의미 계산식은 단순합니다. 손익계산서의 영업이익을 이자비용으로 나눕니다. 이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용 영업이익은 본업에서 번 돈이고, 이자비용은 빌린 돈에 대해 낸 이자입니다. 배율이 2배라면 영업이익이 이자의 두 배라는 뜻입니다. 1배는 두 값이 같은 상태이고, 1배 아래는 영업이익이 이자에 못 미치는 상태입니다. 영업이익이 적자라면 분자가 음수가 되어 배율도 음수로 나옵니다. 보잉의 2025 회계연도 값으로 계산해 보겠습니다. 영업이익 4,281을 이자비용 2,771로 나누면 1.54배가 나옵니다(계산: 4,281 ÷ 2,771 = 1.54). 1배 기준으로 보면 영업이익 중 64.73%가 이자로 나가는 구조입니다(계산: 2,771 ÷ 4,281 = 0.6473). 다섯 회사의 수치를 한눈에 보기 아래 표는 SEC 공시 원문에 있는 다섯 회사의 두 회계연도 값을 그대로 옮긴 것입니다. 회사마다 이자비용 항목 이름(태그)이 조금 다릅니다. 보잉만 InterestAndDebtExpense를 쓰고, 나머지는 InterestExpenseN...

유동비율은 유동자산을 유동부채로 나눈 값입니다. 이 글의 자료에서 코스트코의 2025 회계연도 유동비율은 103.43%이고, 재고를 뺀 당좌비율은 54.61%입니다 [1] . 한 줄로 줄이면, 유동비율이 100% 미만이면 유동부채를 유동자산으로 다 덮지 못한다는 뜻이고, 당좌비율이 100% 미만이면 재고를 팔지 않고서는 1년 안 부채를 다 갚기 어렵다는 뜻입니다. 몇 %면 안전한지 정한 공통 기준은 이 자료에 없습니다. 같은 숫자라도 업종과 재고 구조에 따라 의미가 달라서, 이 글은 기준선 하나를 정하지 않고 실제 수치를 이 정의에 대입해 보여 줍니다. 유동비율은 1년 안에 갚아야 할 빚을 1년 안에 현금으로 바꿀 수 있는 자산이 얼마나 되는지 보여 주는 지표입니다. 다만 유동자산에는 재고가 들어 있습니다. 재고는 팔려야 현금이 됩니다. 그래서 재고를 뺀 당좌비율이 함께 쓰입니다. 이 글은 두 지표의 차이가 재고에서 어떻게 나오는지, 그리고 재고 태그가 없는 기업에서는 무엇을 읽을 수 있고 무엇을 읽을 수 없는지 정리합니다. 유동비율과 당좌비율은 어떻게 계산하는가 유동비율은 유동자산 ÷ 유동부채 × 100입니다. 당좌비율은 (유동자산 − 재고자산) ÷ 유동부채 × 100입니다. 두 식의 차이를 정리하면 아래처럼 됩니다. 유동비율 − 당좌비율 = 재고자산 ÷ 유동부채 × 100 이 식이 중요한 이유는 두 지표의 격차가 곧 재고 규모를 유동부채에 견준 값이라는 점을 보여 주기 때문입니다. 격차가 크면 재고가 유동부채 대비 많다는 뜻입니다. 이 글에서 격차를 계산할 때는 이 식을 그대로 썼습니다(계산: 유동비율 − 당좌비율을 원자료로 확인하고, 재고 ÷ 유동부채로 교차 검산). 100%는 재고를 뺀 유동자산이 유동부채와 정확히 같은 지점입니다. 100%를 넘으면 재고를 제외한 자산만으로도 단기 부채를 덮고 남는다는 뜻이고, 밑돌면 부족분이 생긴다는 뜻입니다. 다만 100%를 넘어야 한다는 공통 규칙은 이 자료로 확인하지 못했습니다....

매출총이익률은 매출에서 매출원가를 뺀 금액이 매출의 몇 %인지 보여 주는 지표입니다. 몇 %면 좋은지는 업종마다 달라서 하나의 정답이 없습니다. 같은 방식으로 계산하면 2026년 1월 25일 결산 엔비디아는 71.07%, 2026년 8월 30일 결산 코스트코는 12.82%입니다. 엔비디아 값은 코스트코 값의 5.54배입니다 (계산: 71.07 ÷ 12.82 = 5.54). 이 글은 SEC 공시와 DART 사업보고서에 실린 매출과 매출원가로 직접 계산한 값만 씁니다. 수집일은 2026년 10월 10일입니다. 같은 지표라도 업종이 다르면 숫자가 어떻게 달라지는지, 그리고 영업이익률과 무엇이 다른지를 함께 봅니다. 매출총이익률은 어떻게 계산하나 매출총이익률의 계산식은 한 줄입니다. 매출총이익률 = 매출총이익 ÷ 매출 × 100 매출총이익은 매출에서 매출원가를 뺀 금액입니다. 매출원가는 판매한 상품이나 서비스를 만드는 데 직접 들어간 비용을 뜻합니다. 공시 자료에 매출총이익(GrossProfit) 값이 따로 있으면 그 값을 그대로 쓰고, 없으면 매출에서 매출원가를 빼서 계산했습니다. 이 글에서는 마이크로소프트, 엔비디아, 애플이 앞의 경우이고, 월마트와 코스트코가 뒤의 경우입니다. 그래서 "몇 %면 좋은가"라는 질문에는 숫자 하나로 답할 수 없습니다. 이 지표는 같은 업종 안에서 회사끼리 비교하거나, 같은 회사의 여러 해 값을 비교할 때 의미가 큽니다. 엔비디아와 코스트코, 격차는 왜 생기나 엔비디아와 코스트코를 나란히 놓으면 차이가 가장 선명하게 보입니다. 아래 표는 두 회사의 최근 회계연도 값을 공시 원문에서 옮긴 것입니다. 기업 결산 기준일 매출 (백만 달러) 매출원가 (백만 달러) 매출총이익 (백만 달러) 매출총이익률 엔비디아 (NVDA) 2026-01-25 215,938 62,475 153,463 71.07% 코스트코 (COST) 2026-08-30 30...

IWM은 미국 중소형주 약 2,000개로 이뤄진 러셀2000 지수를 따라가는 ETF입니다. 2026년 10월 조회 기준 총보수는 0.19%이고, 2026년 9월 30일 기준 1년 NAV 총수익률은 16.06%입니다. 같은 지수를 따르는 뱅가드 VTWO의 총보수는 0.06%라서, 1만 달러를 넣으면 IWM은 연 19달러, VTWO는 연 6달러의 보수를 냅니다(계산: 10,000 × 0.19% = 19, 10,000 × 0.06% = 6). 이 글은 운용사 페이지의 값을 기준일과 함께 옮기고, 그 값으로 직접 계산한 결과만 따로 표시합니다. IWM이 담고 있는 것 IWM은 러셀2000 지수(Russell 2000 Index)를 추종합니다. 2026년 10월 6일 기준 보유 종목은 1,986개입니다. 운용 규모는 iShares IWM 공식 페이지 기준 2026년 10월 7일 순자산 약 777억 달러(77,697,498,431달러)입니다. 같은 날 종가는 277.70달러, 거래량은 24,846,756주입니다. 항목 값 기준일 추종 지수 Russell 2000 Index 페이지 표기 상장일 2000년 5월 22일 페이지 표기 보유 종목 수 1,986개 2026년 10월 6일 순자산 약 777억 달러(77,697,498,431달러) 2026년 10월 7일 종가 277.70달러 2026년 10월 7일 일 거래량 24,846,756주 2026년 10월 7일 분배 주기 분기(Quarterly) 페이지 표기 거래 규모도 한 번 계산해 볼 수 있습니다. 일 거래량에 종가를 곱하면 대략 69억 달러어치가 하루에 거래된 셈입니다(계산: 24,846,756 × 277.70 ≈ 6,900,000,000달러). 종가 기준으로 1만 달러어치를 사면 약 36주를 살 수 있습니다(계산: 10,000 ÷ 277.70 ≈ 36.0). 주당 가격이 높지 않아 소액으로도 쪼개 사기 쉬운 편...

QQQ는 나스닥100 지수를 추종하는 ETF입니다. Invesco 공식 자료 기준으로 총보수는 0.18%, 운용자산은 약 5,007억 달러(500.69B달러, 2026년 10월 7일 기준), 보유 종목은 101개입니다. 10년 연환산 NAV 수익률은 20.91%이고, 같은 기간 지수는 21.16%였습니다(기준일 2026년 9월 29일). 수익률은 과거 기록이며 앞으로의 성과를 보장하지 않습니다. 한눈에 보는 QQQ 기본 수치 항목 값 기준 총보수 (Total expense ratio) 0.18% Invesco 공식 페이지 운용자산 (AUM) 약 5,007억 달러(500.69B달러) 2026년 10월 7일 보유 종목 수 101개 2026년 10월 7일 거래소 Nasdaq (Global Market) Invesco 공식 페이지 상장 시기 1999년 3월 Invesco 공식 페이지 분배율 Invesco 공식 페이지에 없음 이 글에서 수치를 쓰지 않음 상장 시기는 페이지마다 3월 9일과 3월 10일로 다르게 적혀 있습니다. 그래서 이 글은 날짜 대신 "1999년 3월"까지만 씁니다. 분배율(배당율)은 이번에 확인한 Invesco 페이지에 나오지 않아 숫자를 쓰지 않습니다. 배당을 얼마나 주는지는 이 글에서 판단할 수 없습니다. 운용자산 약 5,007억 달러(500.69B달러)를 보면 QQQ는 같은 나스닥100을 추종하는 QQQM보다 규모가 큽니다. 이 비교는 아래 QQQM 절에서 다시 다룹니다. 수익률: QQQ는 지수를 얼마나 따라갔나 QQQ가 지수를 얼마나 잘 따라갔는지가 보수 0.18%의 실제 의미를 보여 줍니다. 아래 표는 Invesco 성과 페이지의 연환산 수익률입니다(기준일 2026년 9월 29일). 구분 상장 이후 1년 3년 5년 10년 QQQ NAV 10.88% 23.74% 28.05% 16...