알파 시그널

ROA(총자산이익률)는 순이익을 총자산으로 나눈 비율이다. 몇 %면 좋은지는 한 숫자로 정해지지 않는다. 이 글의 원자료에서 회사별 최신 회계연도 ROA는 애플 31.18%, 삼성전자 7.81%, 월마트 7.69%, 델타항공 6.15%, 현대자동차 2.81%, JP모건 1.29%, KB금융 0.73%로 나뉜다. 업종과 자산 구조가 다르면 같은 ROA라도 뜻이 달라지므로, 좋은 수준은 같은 업종끼리 비교해서 판단해야 한다. ROA는 업종이 같은 회사끼리, 같은 회사의 2년 추이로 비교해 읽는다. 이 글 표의 범위를 보면 은행(JP모건, KB금융)은 0.73~1.29%, 삼성전자·현대차·월마트·델타항공은 2.81~7.81%, 애플은 31.18%로 업종마다 수준이 다르다. 기준: 아래 수치는 회사별 최신 회계연도 값이다. 미국 기업은 SEC 10-K의 연간 순이익과 회계연도 말 총자산을, 한국 기업은 DART 사업보고서의 연결 재무제표를 썼다. 금액 단위는 미국 기업이 10억 달러(bn), 한국 기업이 조 원이다. 예외와 주의점은 한계 절에 따로 적었다. ROA는 순이익을 총자산으로 나눈 값이다 ROA는 다음 식으로 계산한다. ROA(%) = 순이익 ÷ 총자산 × 100 분모인 총자산에는 주주 몫인 자기자본과 빌린 돈인 부채가 모두 들어간다. 그래서 ROA는 회사가 가진 자산 전체로 이익을 얼마나 냈는지 보여준다. 분모를 자기자본으로 바꾼 지표가 ROE인데, 같은 순이익이라도 분모가 달라 결과가 달라진다. 두 지표의 관계는 아래 은행 사례에서 다시 나온다. 이 글은 총자산을 회계연도 말 값(기말)으로 통일했다. 평균 총자산으로 계산하면 값이 조금 달라질 수 있다. 몇 %면 좋은 ROA인가, 한 줄 기준이 어려운 이유 이 자료에서 ROA는 0.73%에서 31.18%까지 흩어져 있다. 이 격차를 하나의 기준선으로 줄이면 판단이 틀어진다. 애플은 자산 대비 이익이 커서 높게 나오고, KB금융은 자산 규모가 워낙 커서...