QQQ 수익률 10년, 1000만원이 6.7배 된 과정
QQQ는 나스닥100 지수를 추종하는 ETF입니다. Invesco 공식 자료 기준으로 총보수는 0.18%, 운용자산은 약 5,007억 달러(500.69B달러, 2026년 10월 7일 기준), 보유 종목은 101개입니다. 10년 연환산 NAV 수익률은 20.91%이고, 같은 기간 지수는 21.16%였습니다(기준일 2026년 9월 29일). 수익률은 과거 기록이며 앞으로의 성과를 보장하지 않습니다.
한눈에 보는 QQQ 기본 수치
| 항목 | 값 | 기준 |
|---|---|---|
| 총보수 (Total expense ratio) | 0.18% | Invesco 공식 페이지 |
| 운용자산 (AUM) | 약 5,007억 달러(500.69B달러) | 2026년 10월 7일 |
| 보유 종목 수 | 101개 | 2026년 10월 7일 |
| 거래소 | Nasdaq (Global Market) | Invesco 공식 페이지 |
| 상장 시기 | 1999년 3월 | Invesco 공식 페이지 |
| 분배율 | Invesco 공식 페이지에 없음 | 이 글에서 수치를 쓰지 않음 |
상장 시기는 페이지마다 3월 9일과 3월 10일로 다르게 적혀 있습니다. 그래서 이 글은 날짜 대신 "1999년 3월"까지만 씁니다. 분배율(배당율)은 이번에 확인한 Invesco 페이지에 나오지 않아 숫자를 쓰지 않습니다. 배당을 얼마나 주는지는 이 글에서 판단할 수 없습니다.
운용자산 약 5,007억 달러(500.69B달러)를 보면 QQQ는 같은 나스닥100을 추종하는 QQQM보다 규모가 큽니다. 이 비교는 아래 QQQM 절에서 다시 다룹니다.
수익률: QQQ는 지수를 얼마나 따라갔나
QQQ가 지수를 얼마나 잘 따라갔는지가 보수 0.18%의 실제 의미를 보여 줍니다. 아래 표는 Invesco 성과 페이지의 연환산 수익률입니다(기준일 2026년 9월 29일).
| 구분 | 상장 이후 | 1년 | 3년 | 5년 | 10년 |
|---|---|---|---|---|---|
| QQQ NAV | 10.88% | 23.74% | 28.05% | 16.33% | 20.91% |
| QQQ 시장가격 | 10.87% | 23.84% | 28.05% | 16.33% | 20.90% |
| 나스닥100 지수 | 11.11% | 24.00% | 28.31% | 16.56% | 21.16% |
| Russell 3000 지수 | 8.78% | 15.13% | 22.26% | 12.64% | 14.73% |
이 표에서 가장 먼저 보이는 것은 QQQ NAV가 지수보다 항상 조금 낮다는 점입니다. 격차는 기간과 관계없이 0.2%p대에 머뭅니다. 지수와 비교한 차이를 계산하면 다음과 같습니다.
- 1년: 24.00% - 23.74% = 0.26%p (계산: 지수 1년 수익률 - QQQ NAV 1년 수익률)
- 3년: 28.31% - 28.05% = 0.26%p (계산: 지수 3년 수익률 - QQQ NAV 3년 수익률)
- 5년: 16.56% - 16.33% = 0.23%p (계산: 지수 5년 수익률 - QQQ NAV 5년 수익률)
- 10년: 21.16% - 20.91% = 0.25%p (계산: 지수 10년 수익률 - QQQ NAV 10년 수익률)
보수 0.18%를 연 단위로 보면 지수와의 격차 0.2%p대와 크기가 비슷합니다. 다만 이 자료만으로 격차를 보수와 다른 요인으로 나눌 수는 없습니다. 자료에는 격차의 원인을 설명하는 문장이 없습니다. 그래서 이 글은 "보수가 격차의 전부다"라고 쓰지 않습니다.
NAV(순자산가치)와 시장가격도 거의 같습니다. 1년 기준으로 시장가격은 23.84%, NAV는 23.74%로 0.1%p 차이입니다(계산: 23.84% - 23.74%). 사고파는 가격과 펀드 내부 가치가 연 수익률에서는 큰 차이를 만들지 않았습니다.
10년 복리로 바꿔 보면
연환산 수익률은 해마다 복리로 쌓이기 때문에 10년 기간을 직접 곱해 보는 편이 이해하기 쉽습니다. 1만 달러를 10년 동안 연 20.91%로 굴렸다면 약 6.68배가 됩니다(계산: 1.2091의 10제곱 = 6.678). 같은 조건에서 지수는 약 6.82배입니다(계산: 1.2116의 10제곱 = 6.817). 처음 1만 달러 기준으로 두 값의 차이는 약 1,394달러입니다(계산: 1만 달러 × (1.2116¹⁰ − 1.2091¹⁰) = 1,393.6).
이 계산은 연환산 수익률이 10년 내내 같았다고 가정합니다. 실제로 해마다 수익률은 크게 달랐습니다. 1년 수익률은 23.74%였지만 5년 수익률은 16.33%였습니다. 10년 수치는 그 사이 변동을 평균한 결과이고, 중간에 얼마나 떨어졌는지는 보여 주지 않습니다. 중간 낙폭이 궁금하다면 별도의 자료가 필요합니다.
나스닥100은 미국 전체 시장과 얼마나 다른가
QQQ가 어떤 시장을 담고 있는지는 수익률 표의 Russell 3000 행과 비교하면 드러납니다. 나스닥100과 비교하면 10년 연환산 수익률 차이는 6.43%p입니다(계산: 21.16% - 14.73%). 1년 차이는 8.87%p입니다(계산: 24.00% - 15.13%).
같은 1만 달러를 10년 동안 Russell 3000 연환산 14.73%로 굴렸다면 약 3.95배가 됩니다(계산: 1.1473의 10제곱 = 3.952). 나스닥100 기준 6.82배와 비교하면 차이가 큽니다. 이 차이는 "QQQ가 낫다"는 뜻이 아니라, 나스닥100이라는 특정 범위의 주식이 지난 10년간 더 많이 올랐다는 뜻입니다.
Invesco 공식 페이지는 QQQ의 구성 방식을 다음과 같이 적고 있습니다. "Invesco QQQ ETF tracks the Nasdaq-100 Index — giving you access to the performance of the 100 largest non-financial companies listed on the Nasdaq." 번역하면 나스닥에 상장된 비금융 기업 중 가장 큰 100개의 성과를 따라간다는 뜻입니다. 같은 페이지는 펀드와 지수를 분기마다 리밸런싱하고 매년 재구성한다고 밝혔습니다.
즉 QQQ는 시장 전체가 아니라 금융을 뺀 상위 100개 기업의 묶음입니다. 보유 종목별 비중은 이번 자료에 없어서 숫자로 제시하지 않습니다. 금융주가 빠진 구조가 수익률에 어떤 영향을 줬는지도 이 자료만으로는 따질 수 없습니다.
QQQ와 QQQM: 같은 지수, 다른 보수
QQQM은 Invesco가 같은 나스닥100 지수를 추종하도록 만든 또 다른 ETF입니다. 두 상품을 같은 표에서 보면 차이가 분명해집니다.
| 항목 | QQQ | QQQM |
|---|---|---|
| 총보수 | 0.18% | 0.15% |
| 순보수 (Net expense ratio) | 페이지에 없음 | 0.15% |
| 상장 시기 | 1999년 3월 | 2020년 10월 13일 |
| 운용자산 (AUM) | 약 5,007억 달러(500.69B달러, 10월 7일) | 약 1,117억 달러(111.69B달러, 10월 8일) |
| 보유 종목 수 | 101개 | 102개 |
| 30일 SEC 수익률 | 페이지에 없음 | 0.41% (10월 7일) |
| 분배 주기 | 페이지에 없음 | 분기 |
보수 차이는 0.03%p입니다(계산: 0.18% - 0.15%). 10만 달러를 한 해 맡겼을 때 보수 차이는 30달러입니다(계산: 100,000달러 x 0.03%). 작은 금액처럼 보이지만, 보유 기간이 길어질수록 같은 방향으로 계속 쌓입니다.
운용자산은 QQQ가 QQQM의 약 4.5배입니다(계산: 500.69 / 111.69 = 4.48). 규모가 큰 상품은 거래가 많아 유동성이 높다는 장점이 있습니다. 다만 장기 보유자에게 이 차이가 실제로 얼마나 중요한지는 이 자료만으로 말할 수 없습니다.
QQQM의 30일 SEC 수익률은 0.41%입니다. 이 숫자는 최근 30일 기준으로 계산한 표준화된 수익률 지표이며, 과거 1년 분배금을 모두 더한 값과 같지 않습니다. QQQ의 분배율은 확인하지 못했기 때문에 두 상품의 분배 수준은 이 표에서 비교하지 않습니다.
환율과 세금은 따로 봐야 하는 이유
이 글의 수익률은 모두 달러 기준 NAV 수익률입니다. 원화로 투자하면 환율 변동이 더해지고, 매도 차익에는 국내 세금이 붙습니다. 이 두 가지는 Invesco 공식 자료 범위에 없어서 숫자로 다루지 않습니다. 해외주식 양도소득세 계산은 해외주식 양도소득세 글에 따로 정리했습니다.
저자 해석: 이 수치로 무엇을 판단할 수 있나
저자 해석입니다. 이 자료로 보면 QQQ는 나스닥100을 거의 그대로 따라갔습니다. 10년 기준 격차는 연 0.25%p 정도이고, 이 격차는 보수 0.18%와 같은 자릿수입니다. 따라서 "지수를 사면 된다"는 질문에는 "이 ETF는 지수를 크게 벗어나지 않는다"라고 답할 수 있습니다.
반대로 "이 수익률이 앞으로도 이어질 것이다"라고 말할 근거는 없습니다. 10년 수익률 20.91%는 나스닥100이 그 기간 동안 높은 수익을 낸 결과입니다. 같은 지수가 앞으로 같은 속도로 오를지는 이 자료가 말해 주지 않습니다.
QQQ와 QQQM 중 무엇을 고를지에 대해서는 단정하지 않습니다. 보수만 보면 QQQM이 0.03%p 낮지만, 운용자산 규모와 거래 편의처럼 자료에 없는 요소가 함께 작용합니다. 특정 종목을 사거나 팔라는 권유가 아닙니다.
이 비교가 답하지 못하는 것
이 글은 Invesco 공식 자료 두 페이지와 QQQM 공식 페이지를 근거로 씁니다. 다음 항목은 이번 자료에서 확인하지 못했습니다.
- QQQ의 분배율(배당율)과 30일 SEC 수익률
- QQQ의 법적 구조(개방형 펀드인지 다른 형태인지)에 대한 공식 문장
- 1년 단위보다 짧은 기간의 낙폭과 회복 기간
또 연환산 수익률은 NAV 기준이며, 세금과 환율이 빠져 있습니다. 같은 기간 실제 투자자가 번 돈은 매수 시점과 금액에 따라 달라집니다. 이 글의 계산은 모두 과거 자료에 대한 단순 계산이고, 미래 수익을 예측하지 않습니다.
닷컴버블 때 고점에서 QQQ를 샀다면 원금을 회복하는 데 얼마나 걸렸는지는 QQQ 닷컴버블 고점 매수 글에서 따로 다뤘습니다. 배당을 중심으로 한 고배당 ETF와 비교하고 싶다면 VYM 배당 ETF 글를 함께 보면 됩니다.
%, 연환산 · [2] Invesco 성과 페이지
이 글의 숫자는 아래 출처의 원문에서 가져와 직접 다시 계산했습니다. 특정 종목의 매수·매도를 권유하는 글이 아닙니다.
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